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什么是Aave(AAVE)?

什么是Aave(AAVE)?

AAVE是Aave协议的本机管理令牌。基于以太坊的加密货币的持有人可以讨论和投票影响项目方向的提案。

由于Aave是领先的去中心化金融协议之一,按市值计算,AAVE代币是最大的DeFi代币之一。以太坊投资者可以通过Aave以分散的方式轻松地借入和借出他们的加密货币。

介绍

任何现代金融生态系统的核心都是个人可以借贷其资产的媒介。借贷使人们可以利用其资本来完成任务,而借贷则可以使人们从其本来闲置的资本中获得定期和安全的回报。

加密货币开发商已经意识到了对此类服务的需求,从而启动了所谓的货币市场。Aave是这些市场中最大,最成功的市场之一。

什么是Aave?

AAVE是一个 复仇为基础的货币市场,用户可以借入和借出各种数字资产,从 stablecoins到altcoins。Aave协议由AAVE持有者管理。

如果不了解底层的Aave协议,将很难理解AAVE令牌是什么,所以让我们深入。

ETHLend

Aave的起源可以追溯到2017年.Stani Kulechov和一个开发团队于2017年11月在首次代币发行(ICO)中发布了ETHLend  。该想法是通过允许用户发布贷款请求并允许用户彼此借贷来借用加密货币。提供。

尽管ETHLend是一个新主意,但该平台及其代币LEND失去了进入2018年熊市的吸引力。该平台的主要痛点是缺乏 流动性以及难以将贷款请求与要约相匹配。

因此,在2018年和2019年的熊市中,ETHLend团队对其产品进行了大修,并于2020年初发布了Aave。

库莱霍夫在播客中说,熊市是ETHLend可能发生的最好的事情之一。这是指他和他的团队有机会修改分散式加密货币贷款的概念,创造了我们现在称为Aave的机会。

Aave的运作方式

新改进的Aave在概念上与ETHLend类似。两者都允许以太坊用户获得加密货币贷款或通过借出所持资产获得回报。但是,它们的核心是不同的。

Aave是一种算法货币市场,这意味着贷款是从总库中获得的,而不是单独与贷方匹配。

收取的利率取决于池中资产的“使用率”。如果池中几乎所有资产都被使用,则利率很高,以诱使流动性提供者存入更多资本。如果池中几乎没有资产被使用,则收取的利率很低,无法吸引借款。

Aave还允许用户以不同于他们所存入的加密货币的形式借出贷款。例如,用户可以存入以太坊(ETH),然后提取稳定币存入 Yearn.finance(YFI)以赚取固定收益。

像ETHLend一样,所有贷款都是 超抵押的。这意味着,如果一个人想通过Aave借入价值100美元的加密货币,他们将需要存入更多的钱。

由于加密货币的波动性,Aave包括清算程序。如果您提供的 抵押品低于协议规定的抵押率,则您的抵押品可能会被清算。请注意,清算时要收费。发布抵押品之前,请确保您了解将资金存入Aave的风险。

其他主要特点

Aave正在将其范围扩展到不仅仅是货币市场。该平台作为DeFi用户可以获得快速贷款的地方而受到欢迎 。

通常,Aave的货币市场池中的流动性要比借款人所需的贷款多得多。这些未使用的流动性可以被那些接受快速贷款的人使用,这些是无抵押贷款,仅存在于一个以太坊区块的范围内。

基本上,快速贷款允许用户在不发布抵押品的情况下借入大量的加密货币,然后在同一笔交易中归还贷款(只要他们支付一次性利息)。

这允许那些没有大量资金的人 套利并制定其他机会-所有这些都在单个区块链交易中进行。例如,如果您看到以太坊在Uniswap上以500 USDC的价格在另一个去中心化交易所上 以505 USDC的价格交易,则可以尝试借入大量USDC并进行快速交易来套利价格差。

除了提供快速贷款和其他功能外,Aave还致力于开发一款名为Aavegotchi的 不可替代令牌(NFT)游戏。

输入AAVE

当ETHLend重命名为Aave时,其代币LEND仍然存在。这是一个令人担忧的问题,因为LEND没有正确的代码以Aave团队想要的方式工作。也就是说,LEND持有者无法控制Aave协议的发展方向。

这是一个问题,因为Aave获得了越来越多的流动性,并且其用户无法对协议进行更改。然后,建议将LEND转换为一种新硬币,称为AAVE,以100 LEND对一个AAVE的比率进行。

作为基于Ethereum的新ERC-20令牌,AAVE 带来了许多新用例。

首先,AAVE持有者将充当该协议的支持者。AAVE的发布引入了一个称为“安全模块”的新概念,可以保护系统免受资金短缺的困扰。这意味着,如果协议中没有足够的资金来覆盖贷方的资金,那么安全模块中的AAVE将被出售,以弥补赤字所需的资产。

只有存入模块中的AAVE才能清算赤字。激励模块中的存款并以AAVE支付的定期收益率。

AAVE的第二个关键用例与Aave协议的治理有关。加密货币的持有者可以讨论Aave改进提案并对其进行投票,如果被最少数量的AAVE代币接受,则可以实施该提案。这包括更改Aave货币市场的参数,以及管理生态系统储备中的资金。与其他许多治理令牌一样,一个AAVE等于一票。

AAVE进一步分散了DeFi应用程序的功能,并为生态系统添加了重要的后盾,以缓解 黑天鹅事件。

挑战

Aave面临的挑战之一是所有贷款都被超额抵押。与传统的金融系统不同,没有信用评分系统或程序可以系统地确定借款人是否能够以利息偿还贷款。

这意味着,与银行提供的传统贷款可能不需要多少正式抵押品不同,Aave用户必须锁定价值远远超过其要求的贷款的加密货币。

这种限制意味着Aave是一个 资本效率低下的系统。Aave要求用户投入大量资金来获得贷款,这使得小用户很难。尽管这样做是为了保护债权人,但该系统自然会限制Aave的总债务规模。

总结

诸如Aave或Compound的分散式货币市场 为建立更加开放和可访问的金融系统铺平了道路。Aave是一个有趣的DeFi项目,它允许加密货币用户透明地访问资金和服务。

AAVE令牌也是一个有前途的发展。它允许其持有者影响Aave协议中的更改。它还可以保护协议免受黑天鹅事件的侵害。

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